Oportunidade? Episódio 8: CAML3, , P/VP abaixo de 1 .100% dos anos com lucro. Investir ou Não Investir. Sempre é com Você. Go😎👊

A Camil Alimentos (CAML3) é uma das maiores empresas de alimentos da América Latina, líder nos segmentos de arroz, feijão, açúcar. A empresa realizou sua oferta pública inicial de ações (IPO) na B3 em setembro de 2017, com o objetivo de financiar seu crescimento e expandir sua presença no Brasil e na América Latina.

Neste artigo, vamos analisar o desempenho da CAML3 desde sua IPO até o dia atual em 2023, considerando seus pontos fortes e fracos.

Pontos fortes

• A empresa possui marcas fortes e consolidadas, como Camil, Coqueiro, União, Carreteiro e Saman, que são líderes nos mercados em que atuam. A Camil tem participações de mercado de 27% em arroz e 33% em feijão no Brasil, 63% em arroz no Peru e 41% em arroz no Uruguai. A empresa também é a segunda maior produtora de açúcar refinado do Brasil, com participação de 24%.
• A empresa possui uma estratégia de diversificação geográfica e de portfólio, que reduz sua exposição a riscos climáticos, cambiais e regulatórios. A Camil tem 29 unidades industriais distribuídas pelo Brasil, Uruguai, Chile, Peru e Argentina. A empresa também tem um portfólio diversificado de produtos, que inclui arroz, feijão, açúcar, pescados, farinha de trigo, milho e óleo.
• A empresa possui uma estrutura operacional eficiente e integrada, que permite aproveitar sinergias entre as unidades produtivas e as áreas comerciais. A Camil tem uma rede logística que abrange mais de 200 mil pontos de venda no Brasil e mais de 50 mil pontos de venda na América Latina. A empresa também tem uma gestão centralizada das compras de matérias-primas, que permite obter melhores condições comerciais e reduzir custos operacionais.

Pontos fracos

• A empresa possui uma elevada alavancagem financeira, que aumenta seu risco de crédito e compromete sua capacidade de investimento. No primeiro semestre de 2023, a dívida líquida da companhia era de R$ 3,305 bilhões, um crescimento de 12% na comparação com a mesma etapa de 2022. O indicador de alavancagem financeira, medido pela dívida líquida/Ebitda ajustado, ficou acima de 3,0 vezes no no tempo abordado de 2023. A empresa tem sido impactada negativamente pelo aumento das despesas financeiras em função da elevação da taxa de juros no período.
• A empresa possui uma baixa rentabilidade sobre o patrimônio líquido (ROE), que indica uma menor eficiência na geração de lucros. Até o primeiro semestre de 2023, o ROE da companhia era de 11%, uma queda de 1 pontos percentuais na comparação com 2022. O ROE da Camil está abaixo da média do setor de alimentos (18%) e do mercado (20%).
• A empresa possui uma alta dependência do mercado brasileiro, que representa cerca de 80% de sua receita líquida. A empresa está sujeita às oscilações da economia brasileira, que afetam o consumo e a demanda por seus produtos. A empresa também está exposta às variações do câmbio, que influenciam seus custos de produção e seus preços de venda.

Conclusão

A Camil é uma empresa líder nos segmentos de arroz, feijão, açúcar na América Latina, com marcas fortes e consolidadas. A empresa possui uma estratégia de diversificação geográfica e de portfólio, que reduz sua exposição a riscos climáticos, cambiais e regulatórios. A empresa também possui uma estrutura operacional eficiente e integrada, que permite aproveitar sinergias entre as unidades produtivas e as áreas comerciais.

No entanto, a empresa possui uma elevada alavancagem financeira, que aumenta seu risco de crédito e compromete sua capacidade de investimento. A empresa possui uma baixa rentabilidade sobre o patrimônio líquido (ROE), que indica uma menor eficiência na geração de lucros. A empresa possui uma alta dependência do mercado brasileiro, que representa cerca de 80% de sua receita líquida.

Portanto, a CAML3 é uma ação que apresenta pontos positivos e negativos para os investidores. É preciso avaliar os riscos e as oportunidades envolvidos na compra ou venda dessa ação. Se fizer sentido em seu carteira de ações, inicie a jornada. 

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